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远超美联储预期!交易员开始下注利率升至6%

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  • 2023-02-09 03:50:03
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摘要: 来源:华尔街见闻 李丹 期权市场的重大主题出现急转弯。上周五发布非农就业报告前,交易员还在押注今年下半年美联储会大幅...

  来源:华尔街见闻   李丹

  期权市场的重大主题出现急转弯。上周五发布非农就业报告前,交易员还在押注今年下半年美联储会大幅降息。本周三美联储三把手还称,去年12月美联储的峰值预期5.1%仍“非常合理”。

  上周五公布1月美国非农就业人数超预期强劲增长后,利率期权市场对美联储政策的看法正在转变,本周出现了对联储政策利率将升至6%的多笔大规模押注。

  媒体指出,本周二,一名交易员建立了挂钩美联储基准利率的大额期权头寸,如果美联储的紧缩延续到今年9月,此人将凭借着这一头寸获利1.35 亿美元。而且,周三继续同类结构的买盘,以及以不同形式表达类似预期的押注。

  芝商所(CME)的未平仓合约初步数据证实了,本周二,对9月到期的担保隔夜融资利率(SOFR)期权,有一笔1800万美元的押注,目标是美联储的基准利率会升到6%。媒体称,以上押注只是最近一系列大手笔押注之一。即使美联储已经连续两次会议放慢加息速度,期权市场也没有任何押注缓和的迹象。

  今年1月,流入SOFR期权押注的资金规模创造了CME的历史,成为该交易所交易产品中月度最高金额。而本周的动向显示,市场的重大主题急剧转变,因为在上周五发布就业报告前,交易员还在押注今年下半年美联储会大幅降息。

  6%无疑是一个极高的预期水平。去年12月美联储公布的最新经济展望显示,联储官员预计的政策利率中位值是,今年将达到5.1%的峰值。从目前的利率互换合约定价看,互换市场反映的9月利率预期水平也只有5.1%。6%比这些预期高出将近一个百分点。

  本周三稍早,任内均永久拥有货币政策委员会FOMC会议投票权的美联储三把手、纽约联储主席威廉姆斯指出,关于“我们今年将需要怎么做”,12月的利率预期“看来仍是非常合理的观点”,还称,可能需要将限制性的货币政策保持几年。同样永久有FOMC投票权的美联储理事库克呼应了威廉姆斯的表态,称“我们还未大功告成”。

  去年12月美联储会后公布的最新点阵图显示,近九成联储官员预计今年利率超过5.0%。其中,十人、占总人数19人一半以上的官员预计,今年利率在5.0%到5.25%之间,五人预计利率在5.25%到5.50%。

远超美联储预期!交易员开始下注利率升至6%

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